中级经济师正回购

中级经济师金额专业案例分析题（共20题，每题2分。由单选和多选组成。错选，本题不得分：少选，所选的每个选项得分）　　（一）20世纪80年代以来，国际金融市场最重要的创新便是金融衍生晶市场的发展。最早出现的是简单的衍生品，如远期、期货、期权、互换等，随后出现了多种复杂产品。20世纪90年代信用衍生品的出现，将金融衍生品市场的发展推向新的阶段。在2007年爆发的美国次贷危机中，信用衍生品如信用违约掉期（CDS）的无序发展对危机的蔓延和恶化起到了推波助澜的作用，其负面效应也开始被意识到。为此，各国政府正在探索更有力的监管措施，以促进金融衍生品市场更平稳、有效运行。　　1. 金融衍生品区别于传统金融工具的特征是（　）。　　A.杠杆比率高　　B.主要用于套期保值　　C.高风险性　　D.全球化程度高　　2. 与远期合约相比，期货合约的特点是（　）。　　A.合约的规模更大　　B.交易多在有组织的交易所进行　　C.投机性更强　　D.合约的内容标准化　　3. 信用违约掉期作为最常用的信用衍生品，当约定的信用事件发生时，导致的结果是（　）。　　A.由卖方向买方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值　　B.由买方向卖方赔偿，金额相当于合约中基础资产面值　　C.由卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分　　D.由买方向卖方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值的损失部分　　4. 信用违约掉期市场在美国次贷危机中暴露出来的缺陷有（　）。　　A.同时在交易所和柜台进行交易　　B.缺乏监管　　C.市场操作不透明 D，没有统一的清算报价系统　　（二）某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的p系数为，纳斯达克的市场组合收益率为8%，美国国债的利率是2%.　　5. 当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是（　）。　　　　　　　　　　6. 该公司股票的风险溢价是（　）。　　　　　　　　　　7. 通过CAPM模型测得的该公司股票的预期收益率是（　）。　　　　　　　　　　8. 资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险是（　）。　　A.特有风险　　B.宏观经济运行引致的风险　　C.非系统性风险　　D.市场结构引致的风险　　（三）我国某商业银行2009年底业务基本情况如下：贷款余额180亿元，加权风险总资产125亿元，存款余额240亿元。2009年底的法定存款准备金率为18%，2010年初调整为16%.　　2010年该行计划开展的业务是：发放新贷款20亿元，吸收存款40亿元，办理居民委托投资550万元，向央行办理票据再贴现8000万元，办理企业未到期的票据贴现5500万元，向光明电厂投资入股2亿元。　　9. 2009年底该行的存款准备金至少应为（　）亿元。　　　　　　　　　　10. 假设该行2009年底没有超额准备金，2010年吸收存款40亿元后即存入央行10亿元，此时该行可动用的在央行的存款是（　）亿元。　　　　　　　　　　11. 该行2010年计划开展的业务中，属于资产业务的是（　）。　　A.办理居民委托投资550万元　　B.发放新贷款20亿元　　C.办理企业未到期的票据贴现5500万元　　D.吸收存款40亿元　　12. 该行2010年计划开展的业务中，按规定不能开展的业务是（　）。　　A.向央行办理票据再贴现8000万元　　B.办理居民委托投资550万元　　C.办理企业未到期的票据贴现5500万元　　D.向光明电厂投资入股2亿元　　（四）2010年第一季度，中国人民银行根据国内外经济金融形势和银行体系流动性变化，实施的主要货币政策操作如下：1、累计发行央行票据万亿元，开展短期正回购操作8930亿元。2、经过2009年一年多的宽松货币政策，在货币信贷快速增长背景下，2010年1月18日和2月25日，分别上调存款类金融机构人民币存款准备金率各个百分点。3、对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，期末再贴现余额263亿元，同比增加257亿元。从投向看，再贴现总量中涉农票据占19%，中小企业签发的票据占63%，较好发挥了支持扩大“三农”和中小企业融资的作用。　　13. 在2010年第一季度的货币政策操作中，属于公开市场业务的是（　）。　　A.发行央行票据万亿元　　B.上调存款准备金率　　C.正回购8930亿元　　D.对特定票据优先办理再贴现　　14. 发行央行票据万亿元，开展短期正回购操作8930亿元，这些措施说明中国人民银行在（　）。　　A.投放流动性　　B.收回流动性　　C.降低商业银行信贷投放能力　　D.提高商业银行信贷投放能力　　15. 上调存款准备金率的目的是（　）。　　A.开始实施紧缩的财政政策　　B.开始实施更加宽松的货币政策　　C.对冲流动性，管理通货膨胀预期　　D.增加商业银行贷款能力　　16. 对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，这表明中国人民银行在运用再贴现政策进行（　）。　　A.商业银行存款限制　　B.结构调整　　C.消费者信用控制　　D.贷款限制　　（五）我国某公司到某一发达国家建立一家分公司。该分公司的基本运营模式是，从母　　公司进口家用电器零部件，组装成最终产品，并在当地销售。在运营中，该分公司要保留一定数量的货币资金，并将货币资金用于在商业银行存款、购买公司债券和股票等；同时，也会向当地商业银行进行短期和中长期借款。该发达国家有发达的金融市场，能够进行所有的传统金融交易和现代金融衍生品交易。　　17. 该分公司在商业银行存款和购买公司债券时，承受的金融风险是（　）。　　A.信用风险　　B.投资风险　　C.声誉风险　　D.国家风险中的主权风险　　18. 该分公司为了控制在购买公司债券和向商业银行进行中长期借款中的利率风险　　可以采取的方法是进行（　）。　　A.远期外汇交易　　B.利率期货交易　　C.利率期权交易　　D.股指期货交易　　19. 该分公司为了控制在当地购买股票中的投资风险，可以采取的方法是（　）。　　A.进行缺口管理　　B.进行“5C”分析　　C.分散投资　　D.购买股票型投资基金　　20. 该分公司为了控制从母公司进口零部件的汇率风险，可以采取的方法是（　）。　　A.做远期利率协议　　B.进行远期外汇交易　　C.做利率上下限　　D.进行“3C”分析　　参考答案：　　1AC　2D　3D　4BC　5C　6B　7B　8ABC　9C　10D　　11AB　12B　13AC　　15C　16B　17B　18BC　19CD　

2020中级经济师打卡_（金融）专业知识与实务每日一练

1、【不定项选择】

2012 年上半年我国货币政策操作如下：(1)优化公开市场操作工具组合。春节前，实施了公开市场短期逆回购操作，有效熨平了季节性因素引发的银行体系流动性波动;春节后，与下调存款准备金率政策相配合，适时开展公开市场短期正回购操作。(2)2012年5月，下调存款类金融机构人民币存款准备金率个百分点，同期金融机构存款金额为86万亿元人民币。自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。2012年7月公布的统计数据显示，二季度经济增长，三年来首次跌破8%大关，前6个月的同比涨幅分别为、、、、3%和。拉动经济增长的“三驾马车”也略显乏力。2012年下半年，我国货币政策的首要目标应当是( )。

A.抑制通货膨胀

B.增加就业

C.平衡国际收支

D.促进经济增长

2、【不定项选择】

2012 年上半年我国货币政策操作如下：(1)优化公开市场操作工具组合。春节前，实施了公开市场短期逆回购操作，有效熨平了季节性因素引发的银行体系流动性波动;春节后，与下调存款准备金率政策相配合，适时开展公开市场短期正回购操作。(2)2012年5月，下调存款类金融机构人民币存款准备金率个百分点，同期金融机构存款金额为86万亿元人民币。自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。2012年7月公布的统计数据显示，二季度经济增长，三年来首次跌破8%大关，前6个月的同比涨幅分别为、、、、3%和。拉动经济增长的“三驾马车”也略显乏力。 我国中央银行下调存款准备金率个百分点，可释放流动性( )亿元人民币。

3、【不定项选择】

国泰世华股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A.股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票发行价定为元股。根据我国2010年10月修订以前的《证券发行与承销管理办法》，询价对象除证券投资管理公司、证券公司、信托投资公司、保险机构投资者外，还有( )。

A.商业银行

B.财务公司

C.合格境外机构投资者

D.主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者

4、【不定项选择】

国泰世华股份有限公司首次公开发行人民币普通股(A.股)的申请获中国证券监督管理委员会核准许可。本次新股发行规模为16亿股，发行的保荐机构为中银证券股份有限公司和国泰证券股份有限公司。本次发行采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。参加本次网下初步询价的机构投资者共70家，其中68家提供了有效报价。最终股票发行价定为元股。根据我国2010年10月修订以前的《证券发行与承销管理办法》，此次新股发行向询价对象网下配售股份数为( )。

亿股

亿股

亿股

亿股以下

5、【不定项选择】

我国一家商业银行2011年年末的业务基本情况如下：普通股4亿元，未分配利润亿元，计提各项损失准备2亿元，长期次级债券亿元;贷款余额180亿元，在中央银行存款24亿元，加权风险总资产120亿元;吸收存款240亿元。该行计划在2012年新吸收存款30亿元，新发放贷款20亿元。在该行资本金构成中，属于附属资本的有( )。

A.普通股

B.未分配利润

C.各项损失准备

D.长期次级债券

【 2020中级经济师（金融）参考答案及解析】

1、参考答案：D.

【解析】

我国的货币政策目标的表述是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。根据题干背景介绍，可判断出2012年下半年，我国货币政策的首要目标应是促进经济增长。

2、参考答案：C.

【解析】

根据题意，同期金融机构存款余额为86万亿元人民币，我国中央银行下调存款准备金率个百分点，可释放流动性为860000×亿元。

3、参考答案：.

【解析】

本询价对象除证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、保险机构投资者外，还有财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。

4、参考答案：D.

【解析】

公开发行股票数量在4亿股以上的，网下配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%，即8亿股以下。

5、参考答案：.

【解析】

附属资本包括各项损失准备和长期次级债券。

配售人才住房的对象要求符合以下条件之一，且已与用人单位签订3年以上全职工作合同，已以用人单位的名义依法缴纳社会养老保险金(或个税)36个月以上，本人及配偶在温州均未拥有过住房或累计拥有过的住房面积少于60平方米，均未享受过温州政府购房类优惠政策。(一)全职在我市用人单位工作且经市委人才工作领导小组办公室认定为温州市高层次人才分类目录ABCDE类人才(按《温州市高层次人才分类目录lt;2019年gt;》lt;温委人〔2019〕9号gt;执行，见附件1);(二)全职在我市中小学(幼儿园)、医疗卫生机构工作，具有全日制本科以上学历，且贡献积分值达到100分以上(按《温州市人才住房租售并举实施办法贡献积分指标》lt;温委人〔2019〕13号gt;执行，见附件2);(三)全职在我市企业、民办非企业单位、中介机构工作，具有全日制本科以上学历或具有《温州市紧缺专业人才需求目录》(见附件3)范围的中级及以上专业技术职称、技师以上职业资格，且近两年年工资薪金所得额达到10万元及以上(以所在单位个人所得税扣缴申报额为准)。一个家庭(购房人及配偶)中有多人符合申购条件的,仅限申购一套。注意事项：1.人才按层次类别享受相应面积和折扣优惠。其中经市委人才工作领导小组办公室认定的B类和C类人才配售面积为140平方米，购买价格为备案价(核定价)50%;D类和E类人才配售面积为120平方米，购买价格为备案价(核定价)60%;符合本公告其他条件的人才配售面积为90平方米，购买价格为备案价(核定价)70%。配售房源面积超过人才所属层次类别标准时，按备案价(核定价)的100%计收超出部分面积的购房款，但夫妻双方均符合配售条件的，可按所属层次类别折扣标准计收超出部分面积购房款。购置配售型人才住房申请个人住房公积金贷款和商业住房按揭贷款的，可以人才住房办理贷款抵押。2.配售的人才住房自签订买卖合同之日起10年内为共有产权，不得上市流通周转、不得办理抵押贷款(用于购买本套住房的公积金和商业按揭贷款除外)，发生购房人离温、离职未就业创业6个月以上、违反合同约定等情形的，住建部门指定的国有运营单位有权回购人才住房，回购价格为原购买价格加利息(以原购买价格为基数，按中国人民银行贷款市场报价利率自交款之日计算至回购之日)。配售的人才住房自签订买卖合同之日起满10年自动转为完全产权登记。3.所称的我市用人单位不包括房地产、贸易型企业(项目)、不包括注册地和主要税收地不在温州市范围内的企业。所称的企业包括律师事务所、会计师事务所。所称的学历根据学信网查询结果确定，海外学历必须提供教育部留学服务中心国(境)外学历认证材料。“全日制”为非在职学历教育，要求全脱产就读，以实际情况为准，毕业生证书载明的类别为参考。所称的技师指取得浙江省内人力社保部门核发的二级以上国家职业资格的人员。所称的职称根据全国专业技术资格分类标准确定，省外职称需按规定经过确认或转许。4.所称的政府购房类优惠政策，是指申请人及配偶申领过人才购房补贴，享受过包括公有住房、房改房、单位集资联建房、解困房、安居房、经济适用住房、限价商品房和批地建房等。所称未拥有过住房指的是本人及配偶在温州市范围内均没有购房记录或本人及配偶在温累计拥有过的住房面积少于60平方米。5.所称的全职工作是指人才每年在温工作9个月以上(海外人才可放宽至6个月)，且已以温州用人单位的名义缴纳社会养老保险金或依法缴纳个税，其中机关事业单位以人事关系为准(海外人才除外)。社会保险或者纳税中断的，视为该人才已离开用人单位。6.所称个人所得税扣缴申报额以人才所在单位出具的《个人所得税扣缴申报表》“累计情况-累计收入额”项目和《个人所得税缴纳记录》等确定。7.对弄虚作假取配售资格的单位和个人，一经核实取消其分配资格，收回人才住房，单位和个人列入人才住房优惠政策申请黑名单。对出具虚假证明的单位，由主管部门或监察部门依法追究单位领导和相关工作人员的责任。